Los componentes del Grupo de Investigación de Econometría Financiera y Computacional de la ULPGC son expertos en los cálculos de valoración y medición de riesgos en el campo de las finanzas. Así, entre sus líneas de trabajo más actuales figura la de determinar los riesgos que se asumen en la toma de decisiones financieras a través de herramientas matemáticas, estadísticas y econométricas.
Los investigadores que componen el Grupo de Econometría Financiera y Computacional de la ULPGC pertenecen al Departamento de Métodos Cuantitativos en Economía y Gestión, o lo que es lo mismo, al Departamento que imparte las asignaturas cuantitativas de todas las licenciaturas que se ofrecen en la ULPGC.
Su principal foco de atención es el campo de las finanzas cuantitativas. Y es que, tal y como explica el coordinador del Grupo, el Doctor en Economía Fernando Fernández, “los problemas que surgen en las finanzas son, en gran parte, profundamente estadísticos y matemáticos”. Para abordarlos se hace necesaria la realización de mediciones y cálculos probabilísticos que requieren de la utilización de algoritmos matemáticos muy sofisticados.
Así, uno de los aspectos que resultan de vital importancia en el mundo financiero es determinar los riesgos que comporta cualquier inversión. Es lo que se denomina la ‘medida de riesgos’, y constituye uno de los campos que estudia el Grupo, averiguando, por ejemplo, la probabilidad de que suban o bajen los mercados de acciones y cuáles serían las mejores estrategias para cubrir las pérdidas resultantes.
Predicción de mercados
Pero una de las líneas de investigación que lleva a cabo el Grupo de Econometría Financiera y Computacional desde hace ya varios años es la dedicada a estudiar la eficiencia de los mercados. “¿Hasta qué punto los mercados y sus tendencias son predecibles?”, explica Fernando Fernández, porque, según el Doctor en Economía, si los mercados fueran completamente eficientes, o lo que es lo mismo, totalmente impredecibles, la mejor predicción del precio de mañana sería el de hoy. Como no es así, el Grupo de investigación ha desarrollado numerosos sistemas de predicción basados en procedimientos estadísticos y de inteligencia artificial. “Con estos sofisticados algoritmos numéricos podemos acercarnos a un cierto grado de predicción a corto plazo en muchos mercados, incluso, llegando a predecir los cambios en más del 50% de las ocasiones, algo que no es habitual”. Se trata, en definitiva, de adelantar, con un alto porcentaje de éxito, el precio de mañana.
Estos estudios contradicen en alguna medida el paradigma de la Teoría del Mercado Eficiente, que desde hace más de veinte años es la teoría académica por excelencia, y que defiende que cualquier información que pueda tener relevancia económica para un determinado producto financiero es incorporada de inmediato al precio. En cambio, el Grupo de investigación en Econometría Financiera y Computacional sostiene que, en numerosas ocasiones los mercados se mueven en forma de tendencias, es decir, la información puede tardar días y semanas en ser absorbida por el mercado. La existencia de tendencias abre el camino de la predicción en diversas series financieras.
Los activos financieros
La denominada ‘cobertura de riesgos’ es otra de las líneas de trabajo del Grupo de la ULPGC. Se trata de establecer combinaciones de activos financieros (divisas, bonos del Estado, acciones, obligaciones...) que disminuyan el riesgo financiero de un inversor. El Doctor Fernando Fernández nos muestra un ejemplo simple pero clarificador: “¿Qué sería más aconsejable en un país en el que es posible que en cualquier época del año haga mucho frío o mucho calor?, ¿tener un puesto de helados o tener un puesto de castañas?”, señala. “Pues la combinación perfecta que conduce a tener menos riesgos es tener ambos establecimientos”. Esto mismo es lo que procura la formación de carteras eficientes: combinar activos financieros que garanticen que, en caso de que uno de ellos decrezca, el otro aumente. Para ello, el cálculo de probabilidades es el mejor aliado.
Datos de interés:
- Grupo de Econometría Financiera y Computacional
Departamento de Métodos Cuantitativos en Economía y Gestión
- Edificio de Ciencias Empresariales
- Campus de Tafira
- Teléfono: (+34) 928 45 18 02
- Fax: (+34) 928 45 18 29
- Mail: ffernandez@dmc.ulpgc.es
Web y enlaces de interés:
EL CÁLCULO DE RIESGOS FINANCIEROS
